耶律屋质，字敌辇，世系上出自孟父房。资质简约沉静，富有器局与见识，看重对别人的承诺。遇到仓猝间发生的突然事变，能够从容处置，他人无法想象。博学多识，通晓天文。
会同年间，任惕隐。太宗崩逝，诸大臣立世宗，太后听说，十分恼怒，派皇子李胡派兵迎击，与安端、刘哥等人相遇于泰德泉，兵败而回。李胡将世宗之臣僚家属全部抓住，对看守的人说：“我要是没有获胜，先杀了这伙人！”人们都惊骇无比地互相传言说：“如果真的打起来，那就是父子兄弟互相残杀了！”大军驻扎于潢河两岸，双方隔着河岸互相拒战。
当时耶律屋质跟随太后左右，世宗因为屋质善于筹划，想离间他与太后的关系，便写了想侍奉太后的书信，来试探太后。太后得到书信，拿给屋质看。屋质读完信，说道：“太后辅佐太祖平定天下，所以我愿意竭尽死力来辅助。如果太后对我有疑心，我就是想要尽忠，能行吗？现下可行的办法，不如通过言语沟通来和解，事情一定能成；要不然就该赶紧交战，以决定胜负。然而人心一旦动摇，给国家酿出的祸患一定不浅，还请太后明察决断。”太后说“：我如果对你有疑心，怎么会把书信给你看呢？”屋质回答说“：李胡、永康王都是太祖的子孙，帝位又不是转移到了外族，有什么不可以的呢？太后就应该考虑个长远之策，与永康王和谈。”太后说“：谁可以出使呢？”回答说“：太后如果不疑心我，就请让我去。万一永康王听从劝解，就是祖宗国家之福祉了。”太后便派屋质将信送给世宗。
世宗派宣徽使耶律海思回信，很多言辞不客气。屋质劝谏说“：书信口气如此，只怕国家的忧患还没有止息。如果愿意消除怨恨以安定社稷，那么我认为最好的办法只有和好。”世宗说“：他们不过是一群乌合之众，怎么能抵挡我？”屋质说“：即使他们抵挡不住，你又能把骨肉兄弟做何处置呢？何况还不知谁取胜，假如您很幸运地获胜了，那么各位大臣之家属族亲中为李胡所拘执的人就将没有活路了。照这么看来，只有和为上策。”左右听到此语的人都为他捏了一把汗。隔了很久，世宗问他：“要怎么样才能和解？”屋质回答说：“与太后见面，彼此解除怨恨，要和解就不难了；否则，要决战还不晚。”世宗觉得他言之有理，便派海思到太后处约定和好。来来往往几天，和议才算定下来。
双方刚开始见面时，互相埋怨指责对方，毫无和解之心。太后对屋质说：“你应当为我想个办法。”屋质进言说：“太后与大王如果能够消除怨恨，我才能说出我的想法。”太后说“：你只管说。”屋质借用谒者之签筹捏在手中，对太后说：“当初人皇王在，为什么要立嗣圣皇帝？”太后说：“立嗣圣，乃是太祖遗旨。”屋质又对世宗说：“大王您为什么擅自自立，不禀告一下祖母大人？”世宗说“：人皇王当立而没有被立，所以我舍弃祖母之亲不加禀告。”屋质变了脸色，说：“人皇王舍弃父母之国而逃到唐国，为子之道应当是这样的吗？大王见到太后，没有丝毫的谦逊自责之心，只是一个劲地重申旧怨。太后为偏爱之心所牵累，假托先帝遗命，妄自传授帝位。像这么做又怎么想望和解呢？你们还是赶紧开战吧。”掷下筹签退了下去。太后哭着说“：从前太祖遭逢诸弟之乱，天下百姓饱受残害，至今战争创伤未能平复，悲剧怎么能重演呢！”于是要了一根筹签。世宗说“：父亲没有做的由儿子来做，又有谁会怪罪呢？”也取了一根筹签握在手中。左右之人触景伤情，大放悲声。
太后又对屋质说：“和议既已确定，帝位究竟归谁呢？”屋质说“：太后如果将帝位给予永康王，顺乎天意，合乎人心，又有什么好迟疑的呢？”李胡厉声说道：“有我在，兀欲怎么能够继立！”屋质说：“按礼制应传位给嫡长子，不传位给弟弟。当年嗣圣皇帝之即位，人们还认为不对，何况您暴虐残忍，人们大多对您怀有怨望之心。众口一辞，都愿立永康王，人心不可强夺。”太后回头对李胡说“：你也听到这句话了吗？事实上是你自己造成的啊！”于是答应立永康王。
世宗对屋质说“：你与朕的属下更亲近些，何以反而去帮助太后？”屋质回答说“：臣以为社稷最为重要，帝位不可轻易授受，所以这么做。”皇上喜欢他的忠心。
天禄二年(948)，耶律天德、萧翰因为谋反入狱，惕隐刘哥及其弟盆都勾结天德等人作乱。耶律石剌暗中将情况告知屋质，屋质赶紧领他进宫见皇上，揭露此事。刘哥等人不服，事情也就作罢。不久，刘哥邀请皇上观看樗蒲，举杯祝寿，袖藏短刀给皇上进酒。皇上发现了，下令拘捕他，亲自审问此事。刘哥发誓没有谋害皇上之意，于是皇上又不再继续察问此事。屋质上奏说“：应当让刘哥与石剌对质，不能随便就宽恕了。”皇上说“：你替朕审讯吧。”屋质率领善于击剑的勇士前往讯问，天德等人伏罪，便将天德斩首，杖击萧翰，将刘哥贬职，派盆都出使辖戛斯国。
三年(949)，屋质上表列举泰宁王察割阴谋谋反之事，皇上不听。五年(951)，任右皮室详稳。这年秋天，皇上祭祀让国皇帝于行宫，与群臣都喝醉了，察割杀害了皇上。屋质听得有人说“穿紫衣的人不可放走”，便换了衣服出门，赶紧派人召集诸王，又号召禁卫长皮室等同力讨伐反贼。适逢寿安王回帐中，屋质派弟弟耶律冲前去迎接他。寿安王到来之后，还有些犹豫不定。屋质说：“大王乃是嗣圣皇帝之子，贼人如果抓住您，必定不会让您活。那样，群臣将奉谁为主上？社稷将仰赖谁人来维持？万一帝位落入贼人之手，到那时后悔何及？”寿安王这才明白大局。诸将听说屋质出面，相继赶来。黎明时分便整顿好了队伍，完全出乎贼人的意料，迅速地包围了他们，于是诛杀了察割。
叛乱平定以后，穆宗即位，对屋质说“：朕的性命，实在是由你保全下来的。”于是命他总管国事，将逆党的财产全部赐给屋质，屋质坚决推辞。应历五年(955)，任北院大王，总管山西事务。
保宁初年，宋包围了太原，屋质率军前往救援，兵至白马岭，屋质派精兵连夜从小道风驰电掣般赶赴太原西面驻扎，并擂响战鼓，高举火炬。宋兵以为我大军已到，害怕起来，乘夜逃遁。因功加号于越。四年(972)，汉刘继元派使者前来进贡，送给屋质一些钱，屋质如实奏闻，皇上命他收下。五年(973)五月逝世，终年五十七岁。皇上沉恸哀悼，为之停止上朝三天。后来道宗诏令在上京为他建祠堂祭祀，立碑以记录其功业。