廖庄，字安止，吉水人。宣德五年(1430)，中进士。八年，改任庶吉士，与知事孔友谅等七人历事六科。
英宗即位之初，他被授予刑科给事中。正统二年(1437)，御史元亮请如诏书中所说免除边防军吞没的粮饷，皇上不准。按察使龚钅遂也请如诏书中所说宽宥还没有被抓获的盗窃犯，司法部门也压下不执行。廖庄认为诏书当言而有信，上书力争。五年，诏令京官出京治理救荒之政，兼追回逃亡的百姓。廖庄担心使者催促百姓，从而使百姓受困，便请宽免受灾的州县，以待秋成，皇上听从了。他在陕西救荒，救活了很多人。回来后他上奏宽免抚恤九项建议，多得讨论实行。杨士奇家人犯法，他与同官弹劾。有人说“：难道不要为杨公留个退路吗？”廖庄说：“这正是为了杨公。”八年，命他与御史张骥共同代理大理寺事务。过了一个月，他被授予左寺丞。
十一年(1446)，他升为南京大理寺少卿。过了两年，奸人陈王夫与亲戚贾福争袭指挥一职。南京刑部侍郎齐韶接受陈王夫的贿赂，想夺贾福的官给他，被廖庄驳斥。齐韶将贾福捶打至死，被逮捕，陈王夫也诬陷廖庄，两人都被投进诏狱。正好齐韶别的罪行也败露了，便将他押到市场斩首，暴尸街头，廖庄才得到释放。
景泰五年(1454)七月，廖庄上疏说：“臣从前在朝廷的时候，见上皇派使者册封陛下，每遇庆典节日，一定令群臣在东庑朝谒陛下，上皇对您的恩礼非常隆重，群臣也都感叹，说上皇对兄弟竟是这么友爱。现在陛下奏天下以侍奉上皇，愿陛下时常到南宫朝见上皇，或者讨论家法，或者商量治国之道，逢年过节，让群臣去朝见他，以安慰上皇之心。这样则祖宗在天之神安，天地之心也安。太子，是天下的根本。上皇之子，也就是陛下之子。应令太子亲近儒臣，学习书策，以待皇上后嗣的诞生，使天下臣民都知道陛下有公天下之心，岂不美哉？天下者，是太祖、太宗的天下。仁宗、宣宗继承大统守成的，是这个天下。上皇北征，也是为了这个天下。现在陛下拥有这个天下，应念祖宗创业之艰难，想想怎样去收取天下人心，消灾召祥之道莫过于此。”奏疏呈入后，不见回报。第二年，廖庄因母亲去世，赴京交回勘合，到东角门朝见皇上。皇上想起廖庄前头的奏疏，命将他廷杖八十下，贬为定羌驿丞。
天顺初年，他被召回。当时母亲丧期还没结束，又遭父丧，皇上特给予祭葬，命令他起复，仍在南京供职。天顺五年(1461)，就在南京升为礼部右侍郎，又改调到刑部。成化初年，他被召回任刑部左侍郎。过了一年他去世，赠尚书，谥恭敏。
廖庄个性刚直，喜欢当面指出别人的过错。但他实是胸怀坦荡，毫无芥蒂。他不屑于谨小慎微，喜欢留下宾客欢饮。任司法官后，有人劝他稍稍辞谢一些交往，以免嫌疑。廖庄笑道：“前人有句话说‘：臣门如市，臣心如水。’我无愧于我心而已。”他去世后，竟没有东西装殓，众人出钱财帮助办理了他的丧事。
当初，景帝时期，英宗在南宫，左右的人进行离间。怀宪太子死后，群小人恐怕沂王复立为太子，谗言陷害更加严重。所以钟同、章纶与廖庄相继极力陈言，都得了罪，但皇上颇有感悟。六年(1455)七月辛巳，刑科给事中徐正请秘密言事。皇上急忙把他召入，徐正于是说“：上皇在位岁久，沂王曾经是太子，为天下臣民敬仰。应该迁沂王到他所封之地，以绝人民之望。另选亲王的儿子养在宫中。”皇上惊愕，大怒，立即叱他出去，想把他定罪。但皇上又担心惊动众人，便下令贬他到远方去任职，但皇上怒意并没消解。不久，又获得他淫秽的事情，便把他遣戍铁岭卫。大概是皇上虽然怒钟同等人的话过激，但小人的话也没有马上听从。英宗复辟后，于谦、王文以图谋立外藩为太子，被诛死，此事遂弄不清楚了。